【Nvidia 爆燈全球齊升,一週埋單 SMH 卻跌 3%】
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本週半導體板塊上演了一幕很值得深思的戲。
先看爆燈當日有多熱鬧。
Nvidia 業績公布後,全球晶片股同步狂歡:
-Nvidia 曾升 7.4%
-Marvell 升 5.8%
-Micron 升 4.5%
-VanEck 半導體 ETF(SMH) 跳升 3.5%
連歐洲都跟升——ASML 與 ASMI 齊升逾 2%、意法半導體升 3%。
但一週埋單,結果卻是相反的。
SMH 全週反跌逾 3%。
拖累者是誰?Marvell 一週跌逾 8%、Applied Materials 跌逾 5%。
這代表什麼?
龍頭升,板塊跌——這是典型的「內部分化」。
資金沒有雨露均霑地流入整個板塊,而是集中湧向能拿出證據的那一隻,同時從其他名字身上抽走。換言之,市場已經不再買「AI 概念」,而是逐隻公司驗證。
而宏觀也在潑冷水:Warsh 在 Jackson Hole 表明,雖然今夏數據好過預期,但「並未告訴我底層趨勢有實質改善」——利率壓力沒有解除,高估值板塊照樣要受壓。